בום תשתיות ה-AI: ASML שוברת שיאי הזמנות

בעידן שבו בניית מרכזי נתונים לשבבי AI הופכת לעסק של טריליונים, עקבו אחר שרשרת האספקה כדי להבין את הקצב האמיתי. ASML, יצרנית ציוד הליטוגרפיה ההולנדית, היא הנקודה החמה: החברה מספקת את מכונות ה-EUV היחידות בעולם לייצור שבבים מתקדמים, כמו אלה של Nvidia. דוח הרווחים האחרון מראה שהבום ממשיך במלוא העוצמה, עם סימנים ברורים להשקעות עתידיות עצומות. ASML פרסמה את תוצאות הרבעון האחרון, עם מכירות נקיות של 32.7 מיליארד אירו – סכום עצום בכל קנה מידה. אך המספר החשוב ביותר הוא 'הזמנות חדשות' (new bookings), המעיד על התכנון העתידי של יצרניות השבבים. לפי הדיווח, ההזמנות הגיעו ל-13 מיליארד אירו, שיא חדש לחברה, יותר מכפול מהרבעון הקודם. זה מצביע על צפי לביקוש גבוה במרכזי נתונים. מנכ"ל ASML, כריסטוף פוקה, הבהיר כי הביקוש הנוסף נובע מ-AI. "בחודשים האחרונים, לקוחות רבים שיתפו הערכה חיובית יותר לגבי מצב השוק לטווח הבינוני, בעיקר על בסיס ציפיות איתנות יותר לקיימות הביקוש הקשור ל-AI", כתב פוקה. במילים פשוטות, יצרניות השבבים מצפות למעבדות AI להזדקק לכל מרכזי הנתונים שהן בונות, ומשקיעות כעת להיערכות. ASML היא ספקית מרכזית בתעשיית השבבים, שכן היא היחידה שמספקת ציוד EUV לייצור שבבים מתקדמים ביותר. חברות כמו TSMC, Samsung ו-Intel תלויות בה כדי לעמוד בביקוש של Nvidia וחברות AI אחרות. כש-ASML מצליחה, זה אומר שכל התעשייה מצפה למכירות שבבים גבוהות, במיוחד בתחום מרכזי הנתונים. הנתונים האלה מחזקים את התחזיות להשקעות של טריליונים בתשתיות AI. למרות אי-ודאות עתידית – הזמנות עלולות להתבטל, או שהביקוש ירד – אין כרגע סימנים לנסיגה. Nvidia עצמה הפכה לחברה בעלת שווי השוק הגבוה ביותר בעולם בזכות הביקוש הזה, וספקיותיה כמו ASML נהנות מהגל. עבור מנהלי עסקים בישראל, זה אומר שהמרוץ לתשתיות AI רק מתחמם. חברות שמתכננות אימוץ AI צריכות לשקול השקעות בזמן, לפני שמחירי השבבים מזנקים עוד יותר. האם הבום הזה יימשך? הנתונים אומרים כן – לפחות לעת עתה.