בעידן שבו שבבי AI קובעים את עתיד הכלכלה העולמית, שוק השבבים האמריקאי ב-2025 חווה שנה טורבולנטית במיוחד. מנהיגות מתחלפת בחברות ותיקות כמו אינטל, דרמות סביב פיקוח יצוא לשבבי AI, ומכסים חדשים – כל אלה עיצבו את השנה. לפי דיווח של TechCrunch, אם השבועות הראשונים של 2026 כבר מביאים עסקאות בינלאומיות ומכסים, 2025 הייתה רק ההקדמה. הנה ציר זמן של האירועים הבולטים.
בינואר-פברואר התחילה המתיחות. ב-13 בינואר, הנשיא היוצא ג'ו ביידן פרסם צו נשיאותי להגבלות יצוא חדשות על שבבי AI אמריקאיים, שיצר מבנה של שלוש רמות מדינות. אנדרופיק תמכה בהגבלות אלה. ב-27 בינואר, הסטארט-אפ הסיני DeepSeek שחרר מודל AI פתוח R1 שגרם לבהלה בתעשייה. בפברואר, סנאטורים קראו להגבלות נוספות, ואינטל דחתה שוב את מפעל השבבים באוהיו ל-2030-2031.
במרץ-אפריל אינטל מינתה את ליפ-בו טאן למנכ"ל חדש ב-12 במרץ, שתכנן להתמקד בהנדסה. באפריל, החברה הזהירה על פיטורים של 21,000 עובדים ועל סיבוב עסקים לא-ליבתיים. טראמפ הגביר הגבלות יצוא, ונבואה דיווחה על $5.5 מיליארד הפסדים מה-H20. דיווחים על הסכם זמני בין אינטל ל-TSMC להקמת מפעל משותף לא אושרו.
במאי-יוני התגברה המתיחות עם סין. אינטל החלה בתהליך מכירה של יחידות עסקיות, וב-13 במאי בוטלה כלל ההפצת AI של ביידן. AMD רכשה את Enosemi ו-Brium להרחבת AI. Nvidia ספגה $4.5 מיליארד הפסדים מיצוא. ביוני, אינטל מינתה מנהיגות חדשה ופיטרה 15-20% מעובדי Foundry, בעוד AMD רכשה צוות Untether AI.
ביולי-אוגוסט טראמפ הצהיר על תוכנית פעולה ל-AI עם פיקוח יצוא. Nvidia חידשה מכירות H20 לסין תמורת 15% מהכנסות לממשלה. אינטל צמצמה פעילויות, פיטרה עובדים וסיבבה יחידת Network and Edge ($5.8 מיליארד הכנסות). טראמפ דרש התפטרות טאן בגלל קשרים לסין, אך נפגשו לבסוף. סופטבנק השקיעה $2 מיליארד באינטל, והממשלה לקחה 10% מניות.
בספטמבר-אוקטובר שמועות על מכסים של טראמפ דרשו ייצור מקומי שווה. סין אסרה על חברות מקומיות לקנות שבבי Nvidia וקנסה על רכישת Mellanox. Nvidia דיווחה על הכנסות שיא. אינטל השיקה את Panther Lake על תהליך 18A במפעל אריזונה.
בנובמבר-דצמבר Nvidia המשיכה לעלות עם $57 מיליארד הכנסות ברבעון (66% גידול). בדצמבר, הממשלה אישרה מכירת H200 לסין. Nvidia חתמה עסקת רישוי עם Groq, רכשה נכסים ב-$20 מיליארד ושכרה את מייסדה.
שוק השבבים האמריקאי ב-2025 מדגים את המאבק על עליונות טכנולוגית מול סין, עם Nvidia כמנצחת ברורה ואינטל במשבר. עבור מנהלי עסקים ישראלים, זה אומר לבחון שותפויות מקומיות עם אינטל (מפעלים בישראל) ולהיערך למכסים גלובליים.
מה תכנון העתיד שלכם? האם הגבלות יצוא ישפיעו על שרשרת האספקה שלכם?